Previsão de taxa de forex 2017

Morgan Stanley: Previsões FX atualizadas para 2017/18.

A mudança continuará a ser um tema contínuo até as moedas do G10 em 2018, ou as previsões de Morgan Stanley sugerem.

No final de um ano cheio de ação para mercados de moeda, o banco de investimentos norte-americano Morgan Stanley divulgou suas previsões de câmbio para o próximo ano.

Uma vez que o tema constante para os mercados cambiais em 2017 foi a mudança, tanto em termos fundamentais como políticos, bem como as narrativas periféricas que impulsionam a volatilidade ocasional nos preços das moedas.

Durante este tempo, os mercados mundiais passaram de se preocupar com um possível "pouso duro" na China para animar uma "recuperação global sincronizada".

A Eurozona que enfrenta os investidores já não teme uma dissolução do bloco da moeda e, em vez disso, está olhando de perto a perspectiva de uma maior integração ou federalização no continente.

Os investidores aprenderam a não ter medo da presidência de Donald Trump e agora estão concentrados de forma esmagadora nos potenciais efeitos positivos do plano da administração para reduções e reformas fiscais.

No Reino Unido, a economia continuou a atrapalhar o barulho perpétuo em torno das negociações de Brexit e o Banco da Inglaterra aumentou as taxas de juros pela primeira vez em mais de uma década, sublinhando a navegação relativamente bem sucedida da economia das águas pós-referendo para encontro.

Para os fundamentos pelo menos, a mudança permanecerá um tema contínuo até as moedas do G10 entrarem em 2018, ou as previsões de Morgan Stanley parecem sugerir.

Libra esterlina.

"Além das vulnerabilidades do balanço, o GBP provavelmente será pesado pelas conseqüências de Brexit nas perspectivas políticas e econômicas".

"A fraqueza no investimento deve resultar se o Grão-Bretanha deixar a UE sem arranjos alternativos".

"Manter o acesso da UE por um período intermediário pode ser o melhor resultado por enquanto, mas provavelmente virá com uma etiqueta de preço de saída de alta saída que poderia exceder os níveis de tolerância de certos membros do partido conservador".

"A incerteza política potencialmente levando a eleições antecipadas ainda não está no preço do GBP".

"As baixas taxas dos EUA mantêm USD fraco contra o alto crescimento e carregam moedas: Powell provavelmente continuará a política de normalização gradual da presidente Yellen".

"A política de acomodação do Fed leva a um maior crescimento do PIB nominal e a um mercado de trabalho mais apertado".

"Isso apóia o investimento dos EUA que, quando eleva o suficiente, leva a ganhos de produtividade e aumenta o crescimento dos salários".

"Os salários mais fortes são inflacionários, o que, em última análise, mantém os rendimentos reais dos EUA baixos e o aumento de USD limitado".

"Nós somos touros de longo prazo em EUR, embora vejamos que 2018 é susceptível de ver mais volatilidade no desempenho".

"O euro de curto prazo está dividido entre dois fatores: a perspectiva de crescimento em EUR continua a ser robusta, particularmente em contraste com a do Reino Unido, e um dólar mais fraco no início do próximo ano deve manter o apoio do euro".

"De fato, vemos o EUR como cada vez mais negociado como uma moeda de ativos e, portanto, deve apreciar quando o apetite de risco é forte, mas enfraquece-se no 2SH18, enquanto os rali de USD estão em um sentimento de risco crescente".

Yen japonês.

"Nós vemos o upside de USD / JPY como limitado e usamos quaisquer manifestações para vender. Qualquer fraqueza do JPY seria impulsionada pelo risco global de permanecer suportado, mas a subvaloração do JPY significa que qualquer movimento deveria ser limitado. Pensamos que a força do JPY em 2018 vem de duas chaves fontes."

"Primeiro, a globalização global poderia impulsionar as taxas de inflação do Japão suficientemente altas para que o BoJ possa finalmente decidir se afastar de sua atual política agressiva de flexibilização do gerenciamento da curva de rendimentos, permitindo que os rendimentos JGB de longa data aumentem bastante rapidamente".

"Isso poderia convencer a comunidade de investimento de dinheiro real do Japão para reduzir suas saídas e investimentos externos e manter mais fundos em casa".

"Então, no final do ano, essas forças são reforçadas por uma potencial mudança no apetite de risco global, o que poderia, por sua vez, aumentar a demanda de JPY relacionada com o repatriamento".

Acima: as previsões de Morgan Stanley para as principais taxas de câmbio. Fonte: Guia de Estratégia Morgan Stanley 2018.

Australian, New Zealand e Canadian Dollars.

"Os altos retornos reais e a limpeza do balanço tornam o EM atraente - o contrário é verdade para nossos" canários na mina de carvão ", um clube das economias de DM com balanços esticados, alta alavancagem e qualidade de ativos em declínio. Topo da lista aqui incluem CAD, AUD e NZD. "

"O" canário "viu anos de crescimento econômico superando o crescimento da renda. O domínio das taxas dos EUA na determinação dos custos globais de financiamento resultou em custos de financiamento locais permanecendo inadequadamente baixos, atendendo às necessidades locais dessas economias, levando a um boom de alavancagem".

"Agora, como essas economias estão ficando sem espaço de alavanca do balanço, o que reduz seu potencial de crescimento, os EUA estão empurrando as taxas nominais gradualmente mais altas, criando outros vireiras".

"Os altos retornos reais da EM e o aumento das taxas dos EUA significam que a vantagem de obtenção dessas economias em relação às homólogas do G10 pode não ser mais suficiente para compensar os investidores por esses riscos crescentes".

Acima: as previsões de Morgan Stanley para as principais taxas de câmbio. Fonte: Guia de Estratégia Morgan Stanley 2018.

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U. K. A confiança dos negócios permanece diante do novo ano.

PMI de construção: crescimento do setor, apenas não tanto quanto os analistas estavam prevendo.

Uma Libra Fraca está provando um Boon para a indústria do turismo antes do casamento real do próximo ano.

Previsões bancárias / institucionais.

Melhor Taxa de Dólar Australiano: 1 GBP = 1.7319 Hoje.

Melhor Dólar do Dólar Canadiano Hoje: 1 GBP = 1.7142.

Melhor Dólar dos EUA Hoje: 1 GBP = 1.3764.

Melhor Euro Rate Hoje: 1 GBP = 1.1272.

Todo o Conteúdo © Pound Sterling Live 2018-2018. As notícias e informações contidas neste site não são conselhos de investimento. Pretendemos unir e reunir os últimos pontos de vista e notícias referentes aos mercados cambiais - a tomada de decisões subsequentes é feita de forma independente desse site. Todas as taxas de câmbio citadas são indicativas. Não podemos garantir 100% de precisão devido à natureza altamente volátil e líquida deste mercado.

Previsão de GBP: as taxas de juros são a chave para o desempenho da libra.

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A Libra britânica deve continuar a beneficiar da perspectiva de maiores taxas de juros do Reino Unido no quarto trimestre, apesar da confusão de Brexit e preocupações políticas do Reino Unido. No entanto, enquanto a GBP pode ter uma vantagem fundamental em relação a muitas outras moedas, o GBP / USD está pronto para um grande movimento de tendência menor.

Mais uma vez, a Libra britânica encolheu as terríveis previsões de analistas preocupados com Brexit e uma situação política caótica no Reino Unido para escalar contra o dólar americano no terceiro trimestre de 2017. Impulsionada pela crescente convicção de que a política monetária do Reino Unido estava prestes a ser apertou, continuou a progredir & ndash; reconhecidamente ajudado pela persistente fraqueza do Greenback & ndash; e no quarto trimestre, não há motivo para esperar que isso mude.

No entanto, a visão técnica não parece tão corajosa como a imagem fundamental pintada. Há um conjunto de relações ondulantes e resistência formando de cerca de 1,37 a 1,39. Portanto, a GBP pode ter uma vantagem fundamental em muitas outras moedas, mas GBP / USD está maduro para tendências grandes, movem-se para baixo.

Além disso, se o governo do Reino Unido colapsa completamente e uma nova eleição geral é chamada e ganhada pelo Partido Trabalhista da Oposição, a Libra, sem dúvida, sofrerá.

Gráfico: Prazo semanal GBP / USD (setembro 2018 & ndash; setembro de 2017)

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Calendário econômico Forex.

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Previsões.

Dólar americano na mercê das tendências da política monetária externa.

Análise fundamental, temas econômicos e de mercado.

Previsão fundamental para o dólar norte-americano: neutro.

O dólar norte-americano continua a sofrer mesmo quando a perspectiva da taxa de Fed melhore aparentemente o Selloff pode refletir a apressar-se a participar à medida que novos ciclos de aperto iniciam a decisão da taxa BOC, CPI do Reino Unido e os dados dos empregos australianos em destaque.

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O dólar americano está começando em 2018, como aconteceu no ano anterior, com uma longa série de derrotas. O dólar americano caiu por cinco semanas consecutivas contra os principais homólogos. Curiosamente, isso está acontecendo, mesmo quando as apostas de aumento da taxa de Fed continuam a inchar.

Na verdade, o ritmo de aperto no sentido do preço implícito nos futuros dos Fed Funds foi cada vez mais marcado desde setembro. Ele agora aponta para um ganho cumulativo de 60 pontos base nos próximos 12 meses. As duas baixas daqueles são, e talvez um terço. Os investidores colocam a probabilidade de que a primeira delas aconteça na reunião FOMC de março em 88,2 por cento.

Isso coloca os mercados & rsquo; perspectiva e a dos formuladores de políticas do Fed em grande escala. Além disso, os funcionários do banco central, aparentemente, nunca perderam a oportunidade de enfatizar que eles favorecem a retirada de estímulo lento e cauteloso, sugerindo que uma mudança nesta posição do status quo é improvável.

Contra este pano de fundo, as perdas do greenbacks parecem refletir fatores externos, com os fluxos de capital perseguindo oportunidades para chegar cedo, já que outros bancos centrais começam a discar de volta. A corrida para capturar os possíveis pivôs políticos da BOJ e o BCE estavam claramente visíveis na semana passada.

Isso significa que o caminho da moeda na próxima semana provavelmente refletirá o desenvolvimento de perspectivas de rendimento fora dos EUA. Uma desaceleração no CPI do Reino Unido pode ser útil na medida em que mantém o BOE à margem, mas um tom alegre do BOC e um forte relatório de emprego australiano que altera as apostas de alta de taxa RBA podem desencadear a venda.

O euro gira para 2017 e os números finais do CPI após o minuto do BCE sugerem uma saída mais rápida.

Eventos de notícias, reações do mercado e tendências macro.

Previsão fundamental para EUR / USD: Neutral.

- A acumulação contínua no posicionamento na Internet ao longo da Internet recebeu uma bênção do BCE nesta semana após os minutos da reunião de dezembro, sugerindo uma saída QE potencialmente mais rápida do que o antecipado anteriormente.

- Se houver qualquer coisa que pudesse descarrilar o euro agora, seria dados da inflação, dos quais iremos obter os números finais de dezembro (e, portanto, 2017) nesta semana.

O euro foi um dos melhores artistas na semana passada, somando mais + 1,42% em relação ao dólar americano, com o EUR / USD no seu caminho para máximos de três anos. A grande faísca para o rali do euro veio a meio da semana com a revelação dos minutos da reunião de dezembro do Banco Central Europeu, cujo tom subjacente era mais havaiano que antecipava. Se algumas coisas se rompem logo no início de 2018, o BCE se posicionou disposto a retirar o estímulo mais rápido do que o que está atualmente agendado.

A mudança sutil ainda significativa do tom do ECB parece ser dependente de dados econômicos que continuam a apontar para taxas de crescimento aceleradas e maior inflação na linha. Em geral, os dados econômicos foram fortes, com o Índice Econômico Econômico do Citi da Zona Euro terminando sexta-feira a +58.3, acima de +46 na semana anterior. Conforme observado na semana passada, a decadência no último mês parece ser uma função de dados que rodam o calendário e a falta de novos lançamentos no final de dezembro para substituí-los; agora que os dados estão sendo lançados novamente, o indicador é fortalecido).

Da mesma forma, lembre-se de que a leitura final do PMI da Euro-Zone Composição em dezembro mostrou que o impulso de crescimento na área do euro está em seu ritmo mais forte desde janeiro de 2018, enquanto o PMI de fabricação da zona do euro atingiu seu máximo de todos os tempos para terminar em 2017.

Na próxima semana, a atenção será sobre a leitura final da CPI da Euro-Zona em dezembro, o que equivale à impressão final da inflação em 2017. A revisão final poderia muito bem ser a rugas que dá aos comerciantes uma pausa na sua determinação de empurrar o Euro mais alto, mesmo que momentaneamente. Devido em + 1,4% y / y de + 1,5% y / y, e a + 0,4% m / m de + 0,1% m / m, o relatório não parece que ele está preparado para ser combustível para mais adiantado .

Mas qualquer pausa nos dados de inflação no meio da semana deve ser temporária. As medidas de mercado da inflação continuam a subir de tendência e, com a taxa de inflação de cinco anos e a 5 anos, uma das opções preferenciais de inflação da Draghi do presidente do BCE, fechando na semana passada em 1.739% - seu nível mais alto desde 21 de fevereiro 2017 & ndash; O BCE provavelmente está confiante sobre a trajetória atual da política de normalização.

Os comerciantes precisarão manter-se cautelosos sobre o estado excessivamente expandido do mercado de futuros, onde os especuladores estão mantendo sua maior posição em termos de Euro. Para a semana encerrada em 9 de janeiro, os especuladores detinham + 144,7K contratos de longo prazo, um aumento em relação ao máximo histórico anterior estabelecido uma semana antes em + 127,9K. Nós afirmamos que, enquanto o Euro tivermos fundamentos sólidos por trás disso, os comerciantes podem continuar a encontrar desculpas para observar a moeda única enquanto nos aproximamos dos ides de janeiro.

--- Escrito por Christopher Vecchio, CFA, estrategista sênior de moeda.

Para entrar em contato com Christopher, envie um email para cvecchio @ dailyfx.

BoJ discute taxa de reversão como a busca continua para o evasivo 2%

Ação de preço e Macro.

Previsão fundamental para JPY: Bearish.

Na próxima semana, a decisão final da taxa do Banco do Japão para 2017. Foi um ano bastante tranquilo para o BoJ, todos os fatores considerados; e a pausa dos últimos anos, quando suas próprias políticas estavam muito em destaque. No ano passado, o movimento do sigilo atingiu taxas negativas em janeiro, pegando muitos por surpresa e levando a um período preocupante de cinco meses que viu USD / JPY cair todo o caminho acima de 121,50 para abaixo de 100,00. O comércio de reencaminhamento & lsquo; que começou em torno da eleição presidencial dos EUA em novembro empurrou os preços de volta para esse nível de 120,00, caindo apenas curto como um duplo-topo foi fixado em 118,67 em dezembro / janeiro. Após um retrocesso no primeiro trimestre do ano, USD / JPY afundou em um intervalo que durou desde então, passando por sete meses completos.

USD / JPY passou o Bulk de 2017 em uma moda de intervalo.

O grande item de pertinência que circula em torno do Banco do Japão, e provavelmente estará em exibição completa na próxima semana é a perspectiva do banco em direção ao estímulo. O programa de estímulo que entrou em mercados em torno da eleição do primeiro-ministro Shinzo Abe continuou a entrar nos mercados japoneses em cinco anos. E enquanto a inflação inicialmente mostrou uma resposta promissora, eclipsando temporariamente a meta de 2% da BoJ & rsquo; em 2018; Essas esperanças diminuíram nos anos, uma vez que a economia japonesa voltou ao ciclo deflacionário que definiu a economia há muitos dos últimos trinta anos.

No ano passado, a inflação manteve-se entre 0,2 e 0,7% no Japão, e isso ocorre com um programa de estímulo exagerado em vigor. Após quatro meses consecutivos em .4% neste verão, uma visita rápida a .7% em agosto e setembro levou a uma queda de volta para .2% em outubro. Então, parece que permanecemos muito, muito longe de alcançar o objetivo da BoJ, com pouca esperança nas vistas imediatas.

Em setembro, começamos a ouvir maquinações em torno de um aumento potencial no estímulo. Isto é, quando o membro entrante do BoJ, Gouishi Kataoka, dissidiu a decisão da taxa do BoJ. A dissidência dentro do BoJ não é necessariamente nova, pois ouvimos regularmente os membros anteriores do conselho Takahide Kuichi e Takehiro Sato dissidentes nas reuniões no passado. Mas sua dissidência procurou em grande parte o fim do estímulo, ou pelo menos menos disso; e o pensamento era que nós tínhamos mais unanimidade quando os termos terminaram em julho deste ano. Mas, com o Sr. Kataoka entrando no BoJ em julho, a dissidência continuou, e desta vez na direção oposta, como a proposição era ver ainda mais estímulo no esforço de impulsionar a economia japonesa para a meta de inflação de 2%.

Este tema viu um giro no mês passado. O governador do BoJ, Haruhiko Kuroda, mencionou a taxa de reversão & lsquo; rsquo; em um discurso, e as perguntas começaram a prever se o chefe do BoJ estava deixando pistas para uma eventual saída de estímulo. A taxa de reversão é a taxa em que os cortes de taxa se tornam prejudiciais para uma economia e, considerando o quanto a política frouxa existe há tanto tempo no Japão, isso poderia ser uma barra maior para futuros empreendimentos de estímulo. Inicialmente, isso foi interpretado como o governador Kuroda, observando que os cortes de taxas adicionais podem realmente prejudicar a economia japonesa, e isso coloca os participantes do mercado em alerta máximo para um possível anúncio, afastando o banco do seu gigantesco programa de estímulo nos próximos meses. Mas & ndash; em um esclarecimento após o fato, aprendemos que & lsquo; taxa de reversão & rsquo; entrou a conversa a pedido do Sr. Kataoka, a fim de marcar os riscos em torno de uma flexibilização adicional; e agora parece que esta inclusão do termo & lsquo; taxa de reversão & rsquo; é realmente a fim de estabelecer as bases para ainda mais estímulos no futuro.

O BoJ aparece comprometido aqui, e dada a contínua luta da economia japonesa para alcançar a indescritível meta de inflação de 2%, pareceria que não estamos perto da conversa de saída de estímulo.

A previsão para o iene japonês será marcada até o final de 2017.

Esta nota foi originalmente publicada em 15 de dezembro de 2017.

--- Escrito por James Stanley, estrategista para DailyFX.

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Entre em contato e siga James no Twitter: @JStanleyFX.

GBP: Dados de inflação futuros May Dent Bullish Uptrend.

Análise fundamental e mercados financeiros.

Sterling / GBP Talking Points:

Os dados de inflação do Reino Unido podem descarrilar o atual aumento da libra esterlina no curto prazo. O rali da GBP continua contra o fraco dólar dos EUA, mas o euro continua a ser a moeda mais forte.

Previsão fundamental para GBP: Bullish.

Continuamos compradores de GBP na terceira semana de janeiro, mas advertimos que o movimento atual pode atingir a resistência se a inflação do Reino Unido continuar acima do alvo. A inflação do Reino Unido no mês de novembro atingiu 3,1% - enquanto o núcleo foi impresso em 2,7% - acima do mandato do Banco da Inglaterra de cerca de ou perto de 2%. Os números de dezembro são esperados para marcar para 3,0% e 2,6%, respectivamente, não o suficiente para o governador da BoE, Mark Carney, abrir o champanhe, mas talvez reconhecer que, finalmente, a força recente da GBP funcionou através do sistema e a inflação importada atingiu o pico. Uma figura inalterada tornaria difícil qualquer aperto ou orientação monetária para justificar, especialmente com o crescimento do Reino Unido ainda abaixo do par.

Lançamentos de dados econômicos do Reino Unido na terça-feira, 16 de janeiro de 2018.

Estarei a analisar mais profundamente os próximos lançamentos de dados do Reino Unido às 11:30 GMT da segunda-feira, 15 de janeiro de 2018.

A Libra britânica continua forte contra um dólar norte-americano reconhecidamente fraco e empurrou para cima acima de 1.3600 e voltou para os níveis vistos pela última vez no dia de Brexit em 2018. Sterling tomou o recente, bagunçado, reavivamento do gabinete do Reino Unido em seu passo enquanto Brexit fala é , por enquanto, não é mais um risco político como se viu no ano passado.

O par tem sido auxiliado pelos medos de que o dólar dos EUA não pode obter a elevação do plano tributário Trump que os investidores pensaram pela primeira vez e que, com a inflação dos EUA ainda abaixo do alvo, as três altas esperadas de taxas de juros dos EUA em 2018 podem ser empurradas para trás ao longo do calendário.

Quadro de preços GBP / USD Horário Diário (30 de março de 2017 & ndash, 12 de janeiro de 2018)

--- Escrito por Nick Cawley, analista.

Siga Nick no Twitter @ nickcawley1.

Preços do ouro Vulernerable como o Rally se estende até a resistência.

Negociação de curto prazo e níveis técnicos intradiários.

Previsão fundamental para ouro: neutro.

Os preços do ouro estabelecem o intervalo de abertura mensal logo abaixo da resistência estrutural. Os preços do ouro da condução são? Reveja DailyFX & rsquo; s 2018 Gold Projections Junte-se a Michael for Live Weekly Strategy Webinars às segundas-feiras às 12: 30GMT para discutir esta configuração.

Os preços do ouro estão tentando fechar uma quinta semana consecutiva de ganhos com o metal precioso acima de quase 0,4% para negociar em 1324 indo para o New York aberto na sexta-feira. O avanço vem junto com a força contínua nos mercados de ações dos EUA e nos preços do petróleo e, embora novos ganhos sejam prováveis, o avanço imediato em ouro parece vulnerável na próxima semana.

Essa é outra semana tranquila para obter dados com o lançamento do Livro Bege da Reserva Federal e os inquéritos de confiança da Universidade de Michigan, destacando o dossier econômico. Tenha em mente que é uma semana de férias encurtada com os mercados de ações e títulos dos EUA fechados na segunda-feira, em observação do dia de Martin Luther King Jr..

O foco para o ouro está na imagem técnica com o adiantamento de + 7% da resistência técnica chave de baixo agora de baixo de dezembro. Curiosamente, existe uma configuração semelhante nos preços do petróleo e se a interpretação atual é correta, iremos procurar um possível comércio de exaustão no início da sessão.

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Um resumo do IG Client Sentiment mostra que os comerciantes são ouro líquido longo - o índice está em +1,83 (64,7% dos comerciantes são longos) - leitura de baixa As posições longas são 0,7% menores que ontem e 2,9% menores da última semana. As posições curtas são 1,4 % maior do que ontem e 4,8% menor que a semana passada. Normalmente, nós levamos uma visão contrária ao sentimento da multidão, e o fato de os comerciantes serem nítidos sugerem que os preços do Spot Gold podem continuar a cair. O posicionamento é menos líquido do que ontem, mas mais neto da semana passada. A combinação do sentimento atual e das mudanças recentes nos dá um novo viés de troca do Spot Gold.

Os preços do ouro superaram a resistência básica da linha de tendência no final do mês passado, com o avanço que agora atingiu a resistência à confluência a 1329/30 - esta região é definida pelo retracement de 76,4% do declínio de 2017 e o paralelo da linha mediana superior da formação de pitchfork ascendente mais ampla azul) estendendo-se a baixa de outubro. O apoio provisório repousa na linha de 50 que converge no recuo de 61,8% no início da semana em 1311.

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Um olhar mais atento sobre a ação de preços a curto prazo vê o ouro esculpir o intervalo de abertura mensal logo abaixo da zona de resistência acima mencionada, com suporte básico de linha de tendência, estendendo-se os mínimos de dezembro, destacando o suporte a curto prazo apenas acima de 1300. Uma interrupção abaixo deste limite arriscaria um maior compensação de preços antes da retomada com esse cenário visando 1295 apoiado pela média móvel de 100 dias / linha mediana em 1289. Dito isto, o preço é simplesmente testar resistência à tendência ascendente.

Conclusão: o foco mais amplo permanece maior, mas, do ponto de vista comercial, o avanço imediato permanece vulnerável enquanto se encontra abaixo da resistência estrutural. Se o intervalo de abertura mensal diminui, procure um ajuste maior para oferecer entradas longas mais favoráveis, com uma violação dos máximos visando os objetivos de resistência subseqüentes no 2017 & amp; O fechamento do dia 2018 termina em 1346 e 1355, respectivamente.

--- Escrito por Michael Boutros, estrategista de moeda com DailyFX.

Siga Michael no Twitter @MBForex entre em contato com ele no mboutros @ dailyfx ou Clic k Here ser adicionado à sua lista de distribuição de e-mail.

USD / CAD Resiliência Vulnerável a Forte Canadá Inflação Figuras.

Política do banco central, indicadores econômicos e eventos de mercado.

Previsão fundamental para dólar canadense: neutro.

USD / CAD se aproxima do máximo mensal (1.2902), já que o Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) parece estar em curso para continuar a normalizar a política monetária em 2018, mas uma taxa acentuada no Índice de Preços ao Consumidor (CPI) do Canadá pode chocalhar a resiliência a curto prazo na taxa de câmbio, pois pressiona o Banco do Canadá (BoC) a seguir um caminho semelhante à sua contraparte dos EUA.

Novas previsões de funcionários do Fed sugerem que o banco central permanecerá em seu curso atual de entrega de três aumentos de taxa por ano, e o ciclo de caminhadas pode suportar USD / CAD no curto prazo, especialmente porque o BoC endossa uma espera e espera, ver abordagem para a política monetária.

Com o Fed Fund Futures mostrando as expectativas de um crescimento em março, o par corre o risco de uma recuperação mais significativa no final de 2017, mas as impressões de dados importantes que saiam do Canadá podem provocar uma reação de baixa na troca dólar-loonie A taxa como a leitura do título para a inflação deve subir para um 2,0% anualizado de 1,4% em outubro.

A ameaça para a inflação acima do alvo pode aumentar o apelo do dólar canadense aumenta o risco de ver o governador Stephen Poloz e Co. adotar um tom mais havido em 2018 e o banco central pode aumentar seus esforços para preparar famílias e empresas canadenses para maiores custos de empréstimos, como os funcionários observam & lsquo; taxas de juros mais altas provavelmente serão necessárias ao longo do tempo. & rsquo; Por outro lado, uma impressão CPI abaixo da previsão pode alimentar a resiliência a curto prazo em USD / CAD, pois eleva o escopo da BoC para manter a política atual no futuro previsível. Interessado em ter uma discussão mais ampla sobre os temas atuais do mercado? Cadastre-se e conecte-se com DailyFX Currency Analyst David Song LIVE para uma oportunidade para discutir potenciais configurações de negócios!

Gráfico Diário USD / CAD.

A perspectiva a curto prazo para USD / CAD permanece obscurecida com sinais mistos, uma vez que o par marca uma tentativa fracassada de testar o máximo mensal (1.2902), com o par preso em um intervalo estreito à medida que a região do 1.2620 (retração de 50%) oferece suporte. Tenha em mente que o Índice de Força Relativa (RSI) destaca uma dinâmica semelhante à que se esforça para voltar ao território de sobrecompra, mas a perspectiva mais ampla permanece solidária, já que o oscilador preserva a formação de alta a partir de agosto.

Com isso dito, os alvos superiores permanecem no radar para USD / CAD, com uma ruptura do intervalo de curto prazo aumentando o risco de um movimento de volta para a região de 1,2980 (retração de 61,8%) para 1.3030 (região de expansão de 50%). Quer saber mais sobre indicadores e ferramentas comerciais populares, como o RSI? Faça o download e revise os Guias de negociação avançados do DailyFX GRÁTIS!

O Dólar australiano ainda poderia ganhar mais se a bola de jogo de dados domésticos.

Mercados financeiros, economia, jornalismo e análise fundamental.

Previsão fundamental do dólar australiano: Bullish.

O mercado do dólar australiano aguarda dois pontos-chave de dados nesta semana. Estão chegando as estatísticas do mercado de trabalho doméstico, assim como as notícias sobre as expectativas de inflação AUD / USD podem aumentar ainda mais em ambos.

Junte-se a um dos nossos analistas para negociar todos os principais dados econômicos australianos, ao vivo e interativos, no DailyFX Webinars.

O dólar australiano mudou-se modestamente mais alto na semana passada, no processo que prolongou a corrida de touro atraente contra o rival dos EUA, que começou no início de dezembro. Essa corrida já levou a altas não vistas desde outubro passado.

O apoio do Aussie também foi muito amplo. A fraqueza geral do dólar dos EUA certamente ajudou. Investidores globais suspeitam cada vez mais de que os EUA ganharam, estarem sozinhos no aperto da política monetária este ano e essa suspeita tem visto muitas moedas subirem contra o dólar. O euro é notável a este respeito, mas o dólar australiano pelo menos pegou um vento de cauda. Também teve alguma ajuda doméstica. As notícias das vendas de varejo australianas de blockbuster aumentaram a esperança de que o consumidor australiano, muitas vezes ausente do partido econômico, possa estar prestes a intensificar.

E a frente doméstica pode continuar a dominar o comércio do dólar australiano à medida que atravessamos a próxima semana. Existem duas peças especialmente notáveis ​​de dados econômicos devidos pela Austrália à medida que prosseguem. Os mais importantes provavelmente serão os números oficiais de emprego de quinta-feira para dezembro. Os dados do mês anterior mostraram um aumento de mais de 61 mil postos de trabalho. Isso não só esmagou as expectativas & ndash, que se concentrou em um aumento de apenas 19 mil, também formou o maior ganho mensal por mais de dois anos.

Agora, esta é uma série bastante volátil, especialmente em termos de divisão entre o trabalho a tempo inteiro e parcial, e pode estar pedindo muito demais para esperar outro mês de assalto. No entanto, a taxa de desemprego da Austrália diminuiu bastante de forma bastante confiável em 2017. Começou perto de 6% e não recuou para 5,4%. A melhoria contínua contínua aqui provavelmente apoiará o Aussie, mesmo que a criação de emprego de título provavelmente tenha um impacto no mercado mais imediato.

A outra parte dos dados chave irá esclarecer as expectativas de inflação do consumidor. Estes serão lançados imediatamente antes dos números do mercado de trabalho, então quinta-feira poderia ser um dia de exibição para o comércio AUD / USD.

A inflação do Índice de Preços ao Consumidor, de fato, está abaixo do objetivo de 2% da Reserva Bank of Australia pela maior parte do tempo desde o final de 2018, com exceção do primeiro trimestre de 2017. Naquela época, ele subiu logo acima da linha. As pressões de preços moderadas têm sido um motivo fundamental para as percepções de que o RBA está relutante em aumentar a taxa de caixa oficial do seu recorde de 1,5%. As expectativas de inflação permaneceram em 3,7% em dezembro. Um aumento na próxima semana provavelmente seria visto como um suporte para o australiano, embora a não mudança poderia ser também, dado os aumentos de preços atualmente implicados.

No entanto, a semana ganhou todos os números domésticos. Os investidores terão um olhar sobre os dados de crescimento oficial da China para o último trimestre do ano passado. Acredite ou não, isso também acontece na quinta-feira! O objetivo de Beijing para o ano foi de 6,5% ou melhor (uma impressão de 6,5% seria uma nova baixa de 27 anos). No entanto, tem havido algum otimismo que expressa que o crescimento pode ser um pouco mais forte do que isso, e se é que o Aussie deve se beneficiar.

Tudo lá pode haver algum risco positivo nos dados domésticos esta semana, especialmente para AUD / USD. Então, é uma chamada cautelosamente otimista de mim, embora seja consciente dos ganhos consideráveis ​​já reservados. Uma coisa a observar, no entanto, pode ser o fato de que o AUD / USD está avançando em direção aos níveis em que o RBA no passado teve a intenção de comentar sobre isso ser muito forte.

Em evidências passadas, parece improvável que observe novamente enquanto a força deriva da fraqueza geral do dólar norte-americano. No entanto, a possibilidade de intervenção verbal continua a ser observada.

--- Escrito por David Cottle, DailyFX Research.

Entre em contato e siga David no Twitter: @DavidCottleFX.

O Dólar da Nova Zelândia e as Marés da Mudança à frente do RBNZ.

Ação de preço e Macro.

Previsão fundamental para NZD: Bearish.

O dólar da Nova Zelândia passou grande parte desta semana recuperando perdas que dominaram muito a ação do preço da moeda nas últimas semanas. Uma imagem mais ampla, podemos realmente atrair de volta para julho para focar quando a dor realmente começou a mostrar para o Kiwi. Foi quando o NZD / USD estava negociando ao longo do nível psicológico de .7500, e isso ocorreu com um aumento agressivo que levou dois meses e meio para construir mais de 700 pips no par. Mas, nos três meses seguintes, a totalidade desses ganhos foi erradicada. Este movimento de baixa no Dólar da Nova Zelândia viu outra nova onda de venda nas notícias do mês passado sobre as eleições da Nova Zelândia, e depois de recuperar um salto no limite de 2017 na semana passada, os preços passaram a maior parte desta semana, mais alto.

NZD / USD diário: ganhos corretivos para o Kiwi após a última semana & rsquo; s Bounce em 2017 baixo.

Depois que o Partido Trabalhista do Primeiro Ministro Jacinda Ardern, recém-instalado, criou uma coalizão com as primeiras partes da NZ, uma forte força havia aparecido temporariamente na taxa de pontos de Kiwi. Isso foi muito motivado pela perspectiva de aumento do salário mínimo; com a esperança de que os salários mais altos, tal como previstos pela legislação, poderiam forçar taxas de inflação mais fortes que, eventualmente, podem colocar o Reserve Bank of New Zealand em um local onde eles têm que aumentar as taxas. Mas & ndash; essa força foi de curta duração, já que a Sra. Ardern também está promovendo uma modificação da Lei do Banco de Reserva, e isso pode mudar radicalmente a maneira como o RBNZ faz negócios.

A mudança proposta tornaria o RBNZ responsável pelo pleno emprego. Esta seria a incorporação de um mandato adicional, em cima do foco atual da inflação da RBNZ. A mudança colocaria efetivamente a RBNZ em um local onde eles deveriam tentar equilibrar as forças da inflação e do emprego, semelhante ao Federal Reserve utilizando um duplo mandato versus o mandato único dos Bancos Centrais como o BCE. Isso também está acontecendo enquanto os legisladores consideram um comitê adicional para gerenciar a taxa de caixa, e isso convida toda uma série de incerteza em torno do futuro da taxa spot Kiwi-Dollar, juntamente com a própria RBNZ.

Além de toda essa mudança potencial, na próxima semana o governador interino RBNZ, Grant Spencer, conduziu sua primeira declaração de política monetária completa, e isso também é a primeira decisão da taxa RBNZ no novo governo liderado pelo Partido Trabalhista. Não há expectativas para quaisquer movimentos nas taxas, e para o próximo ajuste esperado, os mercados estão atualmente olhando para o quarto trimestre de 2018 para uma caminhada potencial. A única área possível para a mudança na próxima semana e a decisão da taxa s é um ajuste às expectativas de inflação, a fim de representar a moeda mais fraca. Na conferência de imprensa final da Graeme Wheeler e da RUS como o chefe do banco em agosto, a RBNZ disse que eles antecipam as taxas de retenção até pelo menos setembro de 2019. Desde então, nós vimos a inflação chegar em 1,9% em relação à A projeção da RBNZ de 1,6%, e o deslizamento adicional em NZD provavelmente exigirá um pequeno ajuste para figuras de inflação voltadas para o futuro.

Embora as taxas de inflação mais fortes possam eventualmente gerar taxas mais elevadas, a perspectiva de mudança dentro da Lei do Banco de Reserva provavelmente continuará a diminuir a demanda por NZD, pelo menos no curto prazo, já que o resto do mundo se familiariza com o que Jacinda Ardern-led New Zealand acabará parecendo. A única coisa que parece certa é que a Sra. Ardern não está satisfeita com os negócios como de costume, e isso pode levar a novas mudanças. Os mercados, em geral, abominam a mudança, pois isso apresenta risco; e enquanto o potencial em torno dessas mudanças permanece incerto, provavelmente veremos algum elemento de aversão ao risco até que os participantes do mercado possam ganhar mais clareza. A previsão para a próxima semana será ajustada para o dólar da Nova Zelândia.

--- Escrito por James Stanley, estrategista para DailyFX.

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Previsão da taxa de câmbio.

Previsões de taxa de câmbio com gráficos e dados históricos para moedas do mundo.

A partir de 8 de janeiro de 2018.

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Previsão Forex para EURUSD para o final de 2017 e para 2018.

De acordo com as estatísticas, mais de 85% das transações nos mercados financeiros são realizadas com a participação do dólar norte-americano e cerca de 30%, com a participação do euro. Então, o que os especialistas esperam do EUR / USD no final de 2017 e em 2018?

O que os Bulls Say.

Para começar, dos 80 bancos que apresentaram suas previsões para este par em junho, apenas 23 previram seu crescimento para US $ 1,15 no final deste ano. E apenas alguns acreditavam que poderia atingir US $ 1,18.

Entre os mais precisos foram os analistas da DZ Bank AG - o segundo maior banco da Alemanha, mas não esperavam que já no início de setembro, o EUR / USD chegasse perto do auge de 1,21.

No total, desde dezembro de 2018, o par adicionou cerca de 17%. Então, no entanto, caiu para 1.16 seguindo as decisões do BCE sobre o programa QE, mas isso não significa uma ruptura final na tendência de alta. Como acreditam os analistas da DZ Bank AG, o euro tem um potencial de crescimento até o verão de 2018.

"O crescimento do euro superou muitas expectativas", disse John Gordon, analista líder da empresa de corretagem NordFX. - Por exemplo, a estratégia do Canadian Imperial Bank of Commerce, em geral aderindo à previsão de alta, esperava que, até o final deste ano, o par comercializasse a zona de US $ 1,14, e a marca de US $ 1,18 euros seria alcançada apenas até o final de 2018. A previsão do Bank of America Merill Lynch parecia assim: no final de 2017 - 1,15, no final de 2018 - 1,19.

Uma previsão ainda mais modesta foi dada pelo Rand Merchant Bank no verão, e esperava que a taxa fosse no nível de US $ 1,12 em meados do ano que vem. Sobre o mesmo crescimento - até US $ 1,13 foi mencionado pela Bloomberg em seu estudo também.

"Agora, provavelmente, muitos terão que reconsiderar suas previsões, - o analista da NordFX continua. - Isso se deve, em primeiro lugar, ao fato de que os estrategistas bancários superestimaram as aspirações centrífugas na Europa. Os riscos políticos aqui, gradualmente, se tornam inúteis As negociações sobre Brexit, as eleições na França e na Alemanha, mostraram que, apesar de múltiplos fatores negativos, incluindo eventos na Catalunha, a Eurozona não está ameaçada pelo rápido colapso. Por outro lado, a recuperação da economia européia está ganhando impulso e negócios os índices de atividade estão em níveis de longo prazo ".

Quanto ao dólar, não poderia se fortalecer contra o euro e outros concorrentes importantes no ano de saída. "Não estamos cansados ​​de repetir que o Fed já não é uma" varinha mágica "para o dólar, o que pode fortalecer a taxa de câmbio, - digamos no DZ Bank AG. - As ações do Fed em geral são esperadas, o que significa que O "americano" não tem para onde tirar qualquer força. O BCE, pelo contrário, está cheio de surpresas ".

A dinâmica da economia dos EUA em 2017 foi mais fraca do que o previsto. E isso, como observado no HSBC, juntamente com a ausência de reformas reais, anunciadas por Donald Trump, causou uma saída de capital especulativo a favor do euro.

Então, o que as previsões mais otimistas se parecem hoje?

De acordo com os analistas do Rabobank holandês, o Euro contra o Dólar é agora subvalorizado em cerca de 11% e, portanto, até meados de 2018, o par EUR / USD pode subir para o nível de 1,25.

Os especialistas do BNP Paribas esperam dinâmicas mais complexas. De acordo com sua previsão, antes de crescer no quarto trimestre de 2018, para US $ 1,23, no trimestre I, o par deve cair para US $ 1,15.

Mas na Societe Generale, eles acreditam que primeiro o Euro crescerá para US $ 1,20, e só então ele vai cair.

Medos baixos.

"Seria errado dizer que todos estão otimistas sobre o euro no mundo financeiro", diz John Gordon, da NordFX. "Os eurosceptics também têm posições fortes".

Entre os principais desafios que a UE enfrenta é o problema dos refugiados e imigrantes ilegais do norte da África e do Oriente Médio.

Outro problema é o grave desequilíbrio econômico que surgiu porque o euro não está vinculado a um país em particular. Como resultado, alguns dos países da zona do euro, cuja economia baseia-se principalmente na agricultura, indústria ligeira e no turismo, estão enfrentando dificuldades financeiras. Mas os países com construção de máquinas desenvolvidas receberam um grande benefício com a média da taxa da moeda única.

O maior beneficiário é a Alemanha. O chefe do Conselho Nacional de Comércio dos EUA, Peter Navarro, disse ainda que o euro atual é uma marca Deutsche disfarçada. A que o chefe da Comissão Européia, Jean-Claude Juncker, respondeu não menos forte, anunciando que apoiaria qualquer estado que tivesse decidido se retirar dos EUA.

Claro, estas são apenas palavras, mas um grande conflito comercial entre o Velho e o Novo Mundo não está fora de questão, o que também pode puxar o euro para baixo.

Além disso, pode-se esperar um movimento mais dos americanos, o que pode elevar o dólar. Isso decorre do plano publicado pelo Tesouro dos EUA que, no quarto trimestre deste ano, o orçamento dos EUA planeja aumentar a dívida nacional e atrair um valor recorde com a ajuda de títulos do governo - cerca de meio trilhão de dólares.

Retirar esse enorme volume de liquidez em dólares do mercado pode aumentar a demanda por esta moeda de bancos importantes como Citigroup, Goldman Sachs & amp; Co., Morgan Stanley, Deutsche Bank, etc., o que, naturalmente, levará ao crescimento do dólar.

"É claro que, se todas as previsões de baixa, a partir de desacordos comerciais com os Estados Unidos e que terminem com os contínuos riscos intra-europeus, tornam-se realidade", diz o analista NordFX, "o EUR / USD pode voltar a liderar o Sul como antes Se você se lembrar, em janeiro, a probabilidade de que o euro e o dólar viessem à paridade fosse muito alta. Todos esperavam a taxa de US $ 1,00. Mas as previsões apocalípticas sobre o colapso completo da União Européia não se tornaram realidade, e , tendo virado na marca 1.034, o par mais uma vez subiu ".

Se você tentar resumir as opiniões dos especialistas dos principais bancos, até o final deste ano, o par provavelmente se deslocará no canal lateral 1.150-1.210. Mas no caso de, graças às ações do Tesouro e do Fed dos EUA, o Dólar ainda subir, o próximo forte apoio para o par será o nível de $ 1.110.