Fx opções de interesse aberto

Perfil de interesse aberto.

Uma ferramenta de análise de opções interativas onde os usuários podem analisar o interesse aberto e os padrões de mudança de interesse aberto para cada expiração dentro do produto selecionado.

Os grupos de produtos podem ser selecionados clicando no item de menu "Produtos" azul localizado na parte superior esquerda da ferramenta. Os produtos individuais dentro do grupo selecionado são exibidos no menu cinza claro horizontal diretamente à direita do menu Produtos. Se o produto atual tiver dados de nível de validade selecionáveis, o menu de expiração será exibido abaixo do menu do produto.

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Opções de volume de negociação e interesse aberto.

Os movimentos de preços no mercado de opções resultam das decisões de milhões de comerciantes. Mas há uma série de estatísticas úteis, além de movimentos de preços que lhe dizem o que os outros participantes do mercado estão fazendo. Aqui, damos uma olhada em dois fatores que você deve considerar ao negociar opções: volume de negociação diária e interesse aberto.

O volume de negócios fornece uma visão importante da força da direção atual do mercado para o estoque subjacente da opção. O volume, ou amplitude do mercado, é medido em ações e diz-lhe o quanto é significativo o movimento de preços no mercado.

Tenha em mente que o volume de negócios é relativo e precisa ser comparado com o volume diário médio do estoque em questão. Uma grande variação percentual no preço acompanhada de um volume maior do que o normal é uma sólida indicação de força do mercado na direção da mudança. Mas grandes aumentos de porcentagem no preço, acompanhados de pequenos volumes de negociação, são menos propensos a indicar uma direção do mercado. Na verdade, eles podem indicar que uma reversão é provável no curto prazo.

A Importância do Interesse Aberto.

O interesse aberto é um conceito que todas as opções que os comerciantes precisam entender. Embora seja sempre um dos campos de dados na maioria das opções de opções de cotação - juntamente com o preço da oferta, peça preço, volume e volatilidade implícita - muitos comerciantes ignoram o interesse aberto. Mas, embora possa ser menos importante que o preço da opção, ou mesmo o volume atual, o interesse aberto fornece informações úteis que devem ser consideradas ao entrar em uma posição de opção.

Primeiro, vejamos exatamente o que o interesse aberto representa. Ao contrário da negociação de ações, em que há um número fixo de ações a serem negociadas, a negociação de opções pode envolver a criação de um novo contrato de opção quando um negócio é colocado. O interesse aberto informará o número total de contratos de opção que estão atualmente abertos - em outras palavras, os contratos que foram negociados, mas ainda não liquidados por uma troca de compensação ou por um exercício ou atribuição.

Por exemplo, digamos que olhamos para a Microsoft e o interesse aberto nos diz que houve 81.700 opções abertas para a opção de compra de 27 de março. Você pode estar se perguntando se esse número se refere a opções compradas ou vendidas. A resposta é que você não tem como saber com certeza.

Quando você compra ou vende uma opção, a transação precisa ser inserida como uma abertura ou uma transação de fechamento. Se você comprar 10 das chamadas Microsoft 27 de março, você está comprando as chamadas para "abrir". Essa compra irá adicionar 10 ao valor do interesse aberto. Se você quisesse sair do cargo, você venderia essas mesmas opções para "fechar" e os interesses abertos caíriam em 10.

Vender uma opção também pode adicionar ao interesse aberto. Se você possuísses 1.000 ações da Microsoft e quisesse fazer uma chamada coberta vendendo 10 das chamadas de 27 de março, você entraria em uma venda para abrir. Uma vez que é uma transação de abertura, acrescentaria 10 ao interesse aberto. Se você quisesse recomprar as opções, você entraria uma transação para comprar para fechar. O interesse aberto diminuirá em 10.

As coisas ficam um pouco mais complicadas se as opções que você trocar não forem criadas pela transação, mas o outro lado é levado por alguém fazendo uma transação de fechamento. Por exemplo, se você estiver comprando 10 das chamadas Microsoft 27 de março para abrir, e você concorda com alguém que vende 10 das chamadas Microsoft 27 de março para fechar, o número de interesse aberto total não será alterado.

[Veja mais exemplos em tempo real de opções de compra e venda e aprenda as estratégias por trás das transações no curso de Opções para Iniciantes da Investopedia Academy. ]

Então, quando você está olhando para o interesse aberto total de uma opção, não há como saber se as opções foram compradas ou vendidas - o que é provavelmente porque muitos comerciantes de opções ignoram o interesse aberto. No entanto, você não deve assumir que a figura de interesse aberto não fornece informações importantes.

Uma maneira de usar o interesse aberto é analisá-lo em relação ao volume de contratos negociados. Quando o volume excede o interesse aberto existente em um determinado dia, isso sugere que a negociação dessa opção foi excepcionalmente alta naquele dia. O interesse aberto pode ajudá-lo a determinar se há volume excepcionalmente alto ou baixo para qualquer opção específica.

O interesse aberto também fornece informações importantes sobre a liquidez de uma opção. Se não houver interesse aberto para uma opção, não há mercado secundário para essa opção. Quando as opções têm grande interesse aberto, significa que eles têm um grande número de compradores e vendedores, e um mercado secundário ativo aumentará as chances de obter ordens de opções preenchidas a bons preços. Assim, todas as outras coisas sendo iguais, quanto maior o interesse aberto, mais fácil será trocar essa opção por um spread razoável entre a oferta e a pergunta.

O comércio não ocorre no vácuo. Indicadores e relatórios que mostram o que os outros participantes do mercado estão fazendo podem ser uma adição valiosa ao seu sistema comercial. O volume de negociação diária e o interesse aberto podem ser usados ​​para encontrar idéias de negociação que você possa ignorar. Esses indicadores também são úteis para se certificar de que as opções que você troca são líquidas, permitindo que você entre e saia facilmente, além de garantir que você obtenha o melhor preço possível.

Forex: Medindo Forex Market Sentiment com interesse aberto.

O sentimento do mercado é o fator mais importante que impulsiona o mercado de divisas, e avaliar o sentimento do mercado é um aspecto da negociação que muitas vezes é ignorado pelos comerciantes. Embora existam algumas maneiras de avaliar o que a maioria dos participantes do mercado estão pensando ou se sentem sobre o mercado, neste artigo, veremos como fazer isso usando a análise de interesses.

Interesse aberto em Forex.

A análise de interesse aberto não é incomum entre aqueles que comercializam futuros, mas é uma história diferente para quem negocia Forex. Um dos pontos mais importantes a serem observados sobre o mercado forex spot é que a informação relativa ao interesse aberto e ao volume não está disponível porque as transações são realizadas sem receita e não através de trocas. Como resultado, não há registro de todas as transações que ocorreram ou estão ocorrendo em todas as "ruas traseiras". Sem interesse e volume abertos como indicadores vitais da força dos movimentos do preço à vista, a próxima melhor coisa seria examinar os dados de interesse aberto sobre o futuro da moeda. (Para leitura relacionada, consulte Primeiros passos em Futuros de câmbio.)

Spot FX vs. FX Futures.

Uma das muitas diferenças entre o forex local e o futuro da moeda reside na convenção de citação. No mercado de futuros de divisas, os futuros de divisas são principalmente cotados como a moeda estrangeira diretamente contra o dólar americano. Por exemplo, os francos suíços são cotados em relação ao dólar americano em futuros (CHF / USD), ao contrário da notação USD / CHF no mercado Forex. Portanto, se o franco suiço se depreciar em relação ao dólar americano, o USD / CHF aumentará e os futuros do franco suíço diminuirão. Por outro lado, o EUR / USD no spot forex é cotado da mesma forma que os futuros do euro, portanto, se o euro se valorizar em valor, os futuros do euro aumentarão à medida que o EUR / USD aumentar. (Para mais informações, consulte o Mercado Forex.)

Os preços spot e futuros de uma moeda (não par de moedas) tendem a se mover em conjunto; Quando o preço do ponto ou do futuro de uma moeda aumenta, o outro também tende a aumentar, e quando cair, o outro também tende a cair. Por exemplo, se o preço de futuros da GBP aumentar, o ponto GBP / USD aumenta (porque o GBP ganha força). No entanto, se o preço de futuros de CHF subir, o USD / CHF diminui (porque o CHF ganha força), já que tanto os preços do mercado quanto os futuros da CHF se movem em conjunto.

O que é interesse aberto?

É importante notar que, se esse novo comprador comprar de outro comprador antigo que pretenda vender, o interesse aberto não aumenta porque nenhum novo contrato foi criado. O interesse aberto é reduzido quando os comerciantes compensam suas posições. Se você adicionar todo o interesse aberto longo, você achará que o número agregado é igual a todo o interesse aberto curto. Isso reflete o fato de que, para cada comprador, há um vendedor no lado oposto da transação.

Relacionamento entre o interesse aberto ea tendência de preços.

Por outro lado, o interesse aberto geral tende a diminuir quando os especuladores estão tirando dinheiro do mercado, mostrando uma mudança de sentimento, especialmente se o interesse aberto tiver aumentado antes.

Em uma tendência de queda constante ou tendência de baixa, o interesse aberto deve (idealmente) aumentar. Isso implica que os longos estão no controle durante uma tendência de alta, ou os shorts estão dominando em uma tendência de baixa. Diminuir o interesse aberto serve como um sinal de alerta potencial de que a atual tendência de preços pode estar faltando o poder real, já que nenhuma quantidade significativa de dinheiro entrou no mercado.

Portanto, como uma regra geral, o crescente interesse aberto deve apontar para uma continuação do movimento do preço atual, seja em uma tendência de alta ou tendência de baixa. O sinal de declínio ou inclinação aberto indica que a tendência está a diminuir e está provavelmente perto do seu fim. (Para ler mais, confira Discovering Open Interest - Parte 1 e Parte 2).

Juntando isso ao negociar Forex.

No entanto, às vezes você pode ter uma pista forte de que uma tendência é de natureza suspeita. Esta pista geralmente vem sob a forma de interesse aberto que acompanha uma tendência, seja uma tendência de alta ou tendência de baixa. Na Figura 2, você pode ver que os futuros Sterling (em candelabros) evoluíram para o sul entre setembro e outubro de 2006 (como o spot GBP / USD, visto como linha azul escuro). Durante esse mesmo período, o interesse aberto caiu, significando que as pessoas não estavam triturando mais contratos; portanto, o sentimento geral não é de baixa. A tendência logo se inverteu e o interesse aberto começou a aumentar.

Se você está negociando futuros de divisas ou forex de ponto, você pode usar o interesse aberto do futuro para avaliar o sentimento geral do mercado. A análise de interesse aberto pode ajudá-lo a confirmar a força ou fraqueza de uma tendência atual e também para confirmar o seu comércio.

Interesse aberto em opções futuras, opção Ferramenta de mapa de calor 9.22.2018.

Postado por: Ilan Levy-Mayer Vice-presidente, Cannon Trading Futures Blog.

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Futuros de negociação, Opções em Futuros e transações cambiais de câmbio off-exchange de varejo envolvem um risco substancial de perda e não é adequado para todos os investidores. Você deve considerar cuidadosamente se o comércio é adequado para você à luz de suas circunstâncias, conhecimentos e recursos financeiros. Você pode perder todo ou mais do seu investimento inicial. Opiniões, dados de mercado e recomendações estão sujeitas a alterações a qualquer momento.

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Níveis de Comércio Data de 9.22.2018.

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Derivados FX: Usando Indicadores de Interesse Aberto.

O FX Spot Market.

A maioria dos comerciantes da FX usa o que chamamos de mercado spot forex. Spot é simplesmente o comerciante fala por comprar ou vender algo para entrega imediata. O preço no mercado spot FX é o preço acordado quando ambos os lados liquidarão e trocarão duas moedas a uma taxa acordada na data-valor - geralmente há 2 dias úteis à frente. Claro, para a maioria dos usuários do mercado FX, esse aspecto de entrega nunca acontece.

Os corretores sabem que poucos comerciantes de FX estão realmente interessados ​​em comprar US $ 100.000 no iene japonês, ou são capazes de entregar US $ 400.000 em euros. É por isso que as negociações forex spot geralmente são abertas de forma contínua. A posição aberta, em seguida, tem um lucro ou prejuízo, bem como o interesse acumulado.

Mesmo que a maioria dos jogadores se preocupe apenas com o aspecto de lucro / perda do negócio e do interesse, isso não significa, no entanto, que os usuários do mercado FX sejam todos especuladores. Os comerciantes usam transações no local para diversos fins de cobertura e necessidades comerciais.

Derivados de moeda.

O mercado spot é apenas uma parte de todo o mercado cambial global, embora o maior e mais conhecido. Nas sombras, também espreita um enorme mercado em derivativos de moeda: designadamente, emissões de moeda, futuros e opções.

Acionamentos e futuros de moeda são onde os comerciantes concordam com a taxa de troca de duas moedas em uma determinada data no futuro. Isso pode, por exemplo, ser de 1 mês, 3 meses ou 6 meses à frente.

Por exemplo, no momento, o futuro de EURUSD de dezembro na Chicago Mercantile Exchange (CME) está sendo negociado em 1.2523. Enquanto a taxa spot é 1.2511. A relação entre o preço à vista e o preço a prazo / futuro será explicada ao longo prazo.

No entanto, simplesmente falando, o mercado de derivativos FX é uma função do mercado à vista e das taxas de juros. Longe de ser um seguidor passivo, o que acontece na verdade é que a oferta e a demanda por derivativos também serão alimentadas de volta aos preços spot. Os dois mercados continuam a puxar e empurrar um para o outro. É por isso que é essencial para os comerciantes entender esses mercados.

O mercado de encaminhamento de moeda é chamado de balcão. Forwards são essencialmente contratos personalizados entre um fornecedor financeiro, geralmente um banco e um cliente. Os futuros de moedas, por outro lado, são contratos forward à taxa de câmbio padronizados; padronizado pelo tamanho do contrato, a data de entrega e o processo completo de liquidação.

Futuros comercializam publicamente em trocas como Eurex, ICE e CME sem a intervenção do revendedor. A troca fornece o serviço de liquidação de correspondência e é o avalal final. O risco de crédito da contraparte e a manipulação do revendedor são, portanto, evitados nas trocas. É por isso que alguns comerciantes de FX e hedge funds preferem negociar no mercado de futuros FX. No entanto, a desvantagem é que a liquidez é significativamente menor do que o mercado à vista.

Muitos comerciantes também fazem uso dos relatórios que as trocas publicam. Esses relatórios são uma das poucas fontes públicas de dados agregados sobre o sentimento e o posicionamento nos mercados de câmbio e # 8211; então eles são amplamente lidos.

Usando relatórios de interesse aberto.

Os relatórios de juros abertos mostram o número de contratos de futuros pendentes que não expiraram. Por exemplo, se o interesse aberto para junho de 2018 for 1.000, isso significa que existem 1.000 contratos abertos para esse mês de vencimento.

Como o interesse aberto é calculado?

Ao contrário do volume, o interesse aberto só muda quando o número total de contratos aumenta ou diminui. A tabela abaixo mostra como os juros abertos mudam à medida que as contrapartes, A, B e C abrem e fecham suas negociações em uma bolsa de futuros.

Na primeira linha, A compra um contrato e B vende um contrato. Nos mercados de derivativos, os comerciantes dizem que A & # 8220; compra para abrir & # 8220 ;, enquanto B & # 8220; vende para abrir & # 8220 ;. Isso significa que o interesse aberto aumenta em 1, indicando que A e B, juntos, compuseram um novo contrato.

Na próxima linha, B fecha seu contrato por & # 8220; reverter # 8221; sua posição. No mercado, isso é chamado de "compra para fechar" # 8221 ;. Mas ele fecha o contrato com um novo participante C. Então, o número total de contratos abertos não muda. B simplesmente "descarregou" e # 8221; seu contrato em C. O interesse aberto permanece o mesmo, mas o volume ainda aumenta em 1.

No comércio final, C fecha e A fecha e isso traz o interesse aberto para baixo 1 a 0 porque não há mais contratos que permanecem abertos. O volume simplesmente registra cada um como uma transação única. Verificamos isso em conjunto como 3 transações ocorridas durante esse período.

Uma vez que cada contrato é feito de um comprador e um vendedor, o interesse aberto não lhe diz de que forma as pessoas estão negociando. Alguns serão hedging, alguns serão especulativos. Um hedger negociará para cobrir, mas um especulador trocaria a esperança de lucro. Não há como dizer um do outro. A maioria dos comerciantes usa relatórios de interesse aberto como forma de medir o impulso. Eles fazem isso olhando a taxa de mudança.

Interpretando indicadores de interesse aberto.

Quando o interesse aberto está aumentando, isso é pensado para ser um sinal de um mercado de fortalecimento. Quando o interesse aberto está caindo, isso é pensado para ser um sinal de um mercado enfraquecendo.

Continuação da tendência Para dar um exemplo, diga que existem números iguais de hedgers e especuladores. Suponha que a taxa spot / GBP / USD esteja aumentando. Os especuladores vêem isso como uma tendência ascendente para trocar e comprar para abrir. Hedgers que precisam vender libras britânicas vão querer se cobrir no caso de a libra cair. Eles podem bloquear uma taxa vendendo para abrir. Isso aumentará o interesse aberto. Desta forma, aumentar o interesse aberto pode significar que o sentimento está apoiando a tendência atual. Neste exemplo, é otimista para GBP / USD.

Tendência de enfraquecimento Agora suponha que o GBP / USD ainda esteja subindo. Já existem muitos hedgers e especuladores que têm contratos abertos. Isso é visto como grande interesse aberto. Alguns desses hedgers agora comprarão para fechar suas posições. Eles usarão o mercado à vista para vender libras esterlinas e alcançar a taxa de câmbio fechada, o que aumenta a pressão descendente. Os especuladores vendem para fechar suas posições para bloquear seus lucros, pois vêem o enfraquecimento da tendência ascendente. À medida que hedgers e especuladores liquidam posições, o interesse aberto começará a cair. Isto é baixista para GBP / USD, pois sugere que a tendência atual é exaustiva.

A tabela abaixo mostra um exemplo de dados de interesse aberto publicados pelo CME. Os dados são divulgados diariamente (cobrindo o dia anterior). Coloquei cada linha para mostrar a mudança ao longo de cada dia. Ao usar o interesse aberto, é sempre uma boa idéia manter um histórico para seus pares de moedas. Isso permitirá que você faça sua própria análise em vários intervalos de tempo.

Exemplo: Dólar australiano / futuro do iene japonês (CME)

Opções de FX e seu Impacto.

As opções de câmbio também negociam em bolsas, mas ao contrário dos futuros, uma opção tem um preço de exercício no qual ele paga ou se torna inútil. Por essa razão, as opções têm potencial para criar volatilidade maciça em torno das datas e níveis de validade das chaves. Uma opção de dinheiro está em um limite crítico & # 8211; Um movimento de cada lado pode levar a um lucro / perda significativo para o comprador e o escritor da opção. Isso significa que com essa opção, alguns pips de cada lado do nível de ataque podem significar a diferença entre o escritor da opção ter que pagar e a opção expirar sem valor e nenhum pagamento devido.

Os escritores de opções podem ser grandes jogadores nos mercados, então eles têm o motivo e os meios para tentar mover o preço ao redor quando está perto de um nível de ataque no vencimento. Por esse motivo, é aconselhável manter a atenção na atividade no mercado de opções e em grandes interesses abertos. Com as opções, a troca também mostrará a divisão entre as chamadas. Isso pode ajudar a dar uma idéia melhor sobre o sentimento.

Usando outros relatórios do CME.

O CME publica vários relatórios de relatórios de juros abertos para opções de FX e futuros. Estes são recursos úteis. Eles também publicam um relatório semanal de grandes explorações. Chamado o compromisso do relatório de comerciantes (COT), mostra interesse aberto para cada moeda em cada troca. No entanto, o relatório COT apenas mostra posições que estão acima do limite mínimo de relatório.

Os relatórios de interesse aberto contêm muita informação em vários mercados. Se você apenas trocar algumas moedas, muito disso não será relevante para você. A melhor maneira de usar os relatórios é extrair e arquivar os dados que você precisa e observar como ele muda ao longo do tempo. Mantenha um histórico em uma planilha, e isso permitirá que você analise adequadamente.

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